Berdasarkan analisis di atas, melalui perhitungan antara harga saham dan indeks harga saham gabungan (IHSG) dan indeks LQ45 dari tanggal 1 Januari 2008 sampai 31 Maret 2011 PT. Elnusa, Tbk., kita dapat menghitung nilai beta sahamnya. Dari perhitungan harga saham dan IHSG, diperoleh beta sahamnya sebesar 0.126521044, karena beta positif artinya pergerakan return saham berbanding lurus dengan return pasar (return pasar bergerak naik 1%, maka return saham akan naik 0.126521044%), tetapi karena tidak sampai 1 maka cenderung tidak begitu berpengaruh terlalu signifikan. Namun dari perhitungan harga saham dan saham LQ45 diperoleh beta sahamnya sebesar -0.0330939341317233, karena beta negatif artinya pergerakan return saham berbanding terbalik dengan return pasar (return pasar bergerak naik 1%, maka return saham akan turun -0.0330939341317233%), tetapi karena memiliki koefisien positif, maka pergerakan saham Elnusa lebih sensitif terhadap LQ45.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar